¿Qué es el Management Buy Out ? Y porque te permite obtener tu propia empresa

¿Qué es el Management Buy Out ?

Y porqué te permite obtener tu propia empresa…

Management Buy Out es una operación financiera en la que un directivo o un equipo directivo adquieren los activos y obtienen el control de la operación de la empresa la cual dirigen. La principal característica de esta operación financiera es que los directivos pasan de ser empleados a los mayores accionistas o accionistas con control de la empresa. La motivación de los directivos por este tipo de operaciones son el crecimiento profesional, la oportunidad de crear y desarrollar un proyecto empresarial. También esta oportunidad les podría permitir generar mayores ingresos y poder ser artífices de su propio futuro y destino.

Dentro del Management Buy Out existen distintas variantes, entre las mas importantes tenemos el MEBO Management Employee Buy Out en la que además de los directores intervienen los empleados de la empresa. LMBO Leveraged Management Buy Out que consiste en la compra por parte de los directivos con apalancamiento, esta ultima es la opción mas usual en la ejecución del Management Buy Out.

Para iniciar un Management Buy Out, es importante seleccionar correctamente la empresa en la cual se desea realizar la operación, para ello está debe contar de algunas características importantes. Deben ser empresas que pueden operar solas, es decir que no dependan tecnológicamente, comercialmente, ni financieramente de una matriz o subsidiaria, debe ser una empresa con una trayectoria importante y constante, en el momento de la adquisición la empresa debe presentar una estructura financiera saneada, para ello es importante que la empresa tenga un balance con poco endeudamiento que permita apalancar la compra y que genere y pueda generar un cash flow importante, que permita cumplir con el pago de la deuda y pueda financiar su crecimiento en un corto a mediano plazo.

Como se indicó, los protagonistas del Management Buy Out son los accionistas y directivos. Sin embargo, en muchas operaciones participan empresas de capital de riesgo, estas se componen por inversores financieros que buscan obtener una alta rentabilidad invirtiendo en la compra de empresas que tengan un importante potencial de crecimiento y generación de flujos. Su participación suele ser importante para que el proyecto pueda ser exitoso, por todo el conocimiento y aporte que puede aportar al proyecto, debido a que estas empresas poseen amplia experiencia en este tipo de operaciones.

El uso de los Management Buy Out también suelen ser como estrategia de salida de grandes corporaciones que desean realizar la venta de alguna división que nos es parte de su negocio principal. Así también, los Management Buy Out suelen realizarse en empresas donde los propietarios ya no están interesados en el negocio y deciden venderlo.

Los Management Buy Out son una herramienta importante para generar oportunidades para directivos que desean realizar un crecimiento profesional, accionistas que buscan vender el total o una importante participación de sus acciones y también para inversionistas que busquen rentabilizar su inversión en un corto a mediano plazo. Sin embargo, se debe tener en cuanta que pueden existir inconvenientes en su ejecución, para ello la transición de directivo a accionista requiere un cambio de mentalidad empresarial.

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gonzalos sanjinez.jpg — Gonzalo Sanjinez

Especialista en Fusiones y Adquisiciones
desde Lima Perú

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